マイ資産ミックス

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マイ資産ミックス

マイ資産ミックス（My Money Mix）とは

Money Forward ME（MFME）等の資産内訳テキストをブラウザに貼り付けるだけで、AI（LLM）が 記載内容を理解し、現代ポートフォリオ理論（MPT）にもとづくリスク・ リターンの計算とインタラクティブなグラフ描画を行う、サーバーにデータを送信しない、ブラウザ完結型の Web アプリケーションです。

サーバーやクラウドを利用せず、すべてローカルのブラウザ側で動作します。こんな資産配分だったらどうかということも ローカルPC内で試しながら、リスク水準・長期の見通し、暴落時の影響などを確認できます。

取り込み（資産情報貼り付け → 解析）

Money Forward ME（MFME）等の資産内訳テキストを貼り付けて「解析してインポート」を押すと、 Gemini API が表記のゆらぎを吸収して JSON 形式に変換し、アプリに取り込みます。

ご自身で管理している「資産名＋金額」が読み取れるテキストでも解析できます。 「取り込み」からモーダルを開き、「サンプルを挿入」を押すとサンプルのデータが入力欄に入り、すぐに動作を試せます。

入力テキストの例

現金・預金   ¥654,321
eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）   ¥2,345,678
楽天・全米株式インデックス・ファンド   ¥1,234,567
個人向け国債 変動10年   ¥987,654
ビットコイン   ¥123,456

Gemini APIキーの取得・設定

このアプリは、貼り付けたテキストをAI（Gemini）が解析します。キーはご自身のものを使い、 このブラウザにのみ保存され、サーバーには送られません。

権限を「Generative Language API のみ」に制限するのは、万一キーが漏れても被害をテキスト解析機能の範囲に限定するためです。他のGoogle Cloudサービス（課金を伴うものを含む）へのアクセスを防ぎます。キーは第三者と共有せず、公開の場（SNS・パブリックなコードリポジトリ等）に貼らないようご注意ください。

送信前の自動サニタイズ（個人情報の除去）

解析のため貼り付けたテキストは Google の Gemini API に送信されます。メールアドレス・電話番号・ 口座番号・氏名などの個人情報（PII）らしき記述は送信前に自動で除去しますが、念のため、個人を特定できる情報は貼らないようにしてください。

無料枠と有償版のちがい

無償のAPIキーをご利用の場合、混雑時にエラー（レート制限など）が発生したり、応答が遅くなることがあります。

本アプリは「送信前の自動サニタイズ」と組み合わせることで、個人を特定できる情報を、そもそも送らない運用を基本としています。

アロケーション／計画値

「資産クラス」とは、現金・国内株式・先進国株式・新興国株式・国内債券・外国債券・REIT・ コモディティ・暗号資産・その他、といった資産の種類のことです。アプリは各クラスの金額を 集計し、構成比（割合）をドーナツグラフとクラス別リストで表示します。

計画値（編集できる金額）

クラス別リストの金額は「計画値」として編集できます。既定値は 0 で、MFME を取り込むと 自動反映されます。以後は −／＋ボタンや数値入力で自由に増減し、「もしこの配分なら？」を 試せます（what-if 編集）。計画値はあとで説明する保有明細とは独立しています。

クラス別リスト・構成比

各クラスについて、金額・構成比・リスク（σ）・期待リターンを表示します。構成比はそのクラスの 金額 ÷ 総資産です。

現金・預金の除外

現金・預金の行にある「除外」にチェックを入れると、現金を計算の分母からも外し、残りの 投資クラスだけで割合を正規化して、リスク・リターンを計算し直します。これは「投資している 部分だけのリスク」を見るための切り替えです。

「その他」の扱い

「その他」は未分類の資産で、リスク・リターンの計算対象外です（総資産やドーナツには 含めますが、リスク計算からは除外されます）。

保有資産一覧

MFME等から取り込んだ資産明細の一覧です。CSV ダウンロード、フリーテキスト検索、資産クラスでの 絞り込み、列ヘッダのクリックによる並べ替えができます。

各行の資産クラスはプルダウンで修正できます。明細の分類修正を計画値へ反映したいときは 「明細から再集計」を押してください。計画値と保有明細は独立して動く設計のため、 明細を直しただけでは計画値は自動では変わりません。

リスク・リターン

期待リターン（年率）は、各資産クラスの期待リターンを構成比で加重平均した値です。

リスク（σ・年率）は、ポートフォリオ全体の標準偏差です。各クラスのボラティリティと クラス間の相関を組み合わせて分散を求め、その平方根として算出します（＝値動きのブレの大きさ）。

評論コメントの基準

長期予測

連続複利リターンが正規分布する、という前提に立つと、将来価値は対数正規分布になります。 この前提で、分布を 6 本の線で表します。

あわせて元本割れ確率も表示します。元本は入力でき、年数は 20 年で固定です。

「元本（開始額）」は運用対象（「その他」や除外した現金を除いた額）を予測の開始額にしています。 そのため総資産より小さく表示されることがあります。

凡例（中央値／最頻値／50%レンジ／90%レンジ）をタップ／クリックすると、各線の表示・非表示を 切り替えられます（レンジは帯ごと）。

取り崩しシミュレーション（出口戦略）

どう見て、どう使うか

取り崩し（出口戦略）は、いまの資産を取り崩しながら暮らす局面のざっくりした試算です。年金を軸に考えると入力しやすくなります。

結果は、枯渇確率と、グラフ（中央値＋10–90%の幅）で、資産がもつかどうかの目安が分かります。

現金の考え方：取り崩し開始額は「運用対象」（現金除外を反映）です。生活防衛費（絶対に使わないお金）は計算から外し、いずれ投資に回す待機資金はクッションとして含めるのが基本。現状は「現金除外」で現金全体をまとめて外す/含める切り替えになります（生活防衛費と投資予備を分ける細かい設定は今後）。

詳しい仕組み

取り崩し期は収益順序のリスクが効くため、長期予測の対数正規（決まった式）では表現できません。そこで多数のリターン経路を生成するモンテカルロで試算しています（2,000経路）。

方式は定額（毎月一定額）で、インフレ率に合わせて毎年増額しながら取り崩します。リターン／リスクは現在のポートフォリオのμ・σを使用。税金は、まだ考慮できていません（NISA等の非課税枠から取り崩す前提のみで計算）。

将来予測ではなく、現在のリスク特性を用いた確率的な試算です。実際の市場・税・支出の変動で結果は変わります。

3つの代表的な組み合わせ（有効フロンティア）

投資の組み合わせには、リスク（値動きの幅）と期待リターン（平均的にどれだけ増えそうか）の2つの軸があります。「理想配分プレビュー」セクションの有効フロンティア図は、この2軸の上に組み合わせを置いたものです。

有効フロンティアとは

同じリスクでも資産の混ぜ方で効率は変わります。「あるリスクで達成できる最高のリターン」を結んだ線が有効フロンティアです。線より上には行けず、線より下は「同じリスクなのにリターンが低い＝損な混ぜ方」。現在地（◆）が線から外れていれば、同じリスクのままリターンを上げる／同じリターンのままリスクを下げる余地があります。

最小分散ポートフォリオとは

グラフ左端の、値動きを最も小さくできる組み合わせです。資産同士の値動きが打ち消し合うこと（分散）で全体の変動が最小になります。これ以上リスクは下げられない下限で、さらに下げたい場合は現金比率を上げることになります。

期待リターン最大とは

理屈の上では「期待リターンが最も高い1資産に全額集中」が答えになります（空売りなし前提）。しかし分散が全く効かない最もリスクの高い状態で、現実的ではありません。σ上限スライダーを右端にすると近づき、偏りの警告が出るのはこのためです。あくまで理論上の上限の参考とお考えください。

で、どれを選べばいい？

正解は人によります。大事なのは「線の上を選ぶ」こと。線上にいる限り、そのリスク水準で最も効率の良い配分です。あとは自分が受け入れられるリスク（値動き）に合わせて、線上のどこを選ぶかを決めるだけ。具体的な目安はリスクの考え方を参照してください。

リスクの考え方

「リスク上限をどこに設定するか」に万人共通の正解はありません。自分の状況に合わせて決めるための物差しとして、以下を参考にしてください。

判断の3つの軸

σ（リスク）の目安

いずれも目安で、時期や前提により変動します。自分の現状σ（理想配分プレビューに表示）と比べて「今どのへんか・どちらに動かしたいか」を測る物差しとして使い、最終判断は自分の状況に合わせてください。

世界基準比（正気度チェック）

MPT（現代ポートフォリオ理論）は、期待リターンやリスクのわずかな差を増幅し、極端な配分を提案することがあります。「数学的に最適」でも、現実には1つの資産に偏った危うい配分になっていることがあります。そこで、世界の投資家が実際にどう配分しているか（世界基準）を物差しに、理想配分の偏りを点検します。

3つの数字の関係（現状・理想配分・世界基準比）

このツールには、混同しやすい3つの数字があります。

「売買指示」は ① と ② の差分です。現状の保有から、MPTの理想配分へどう動くか（何を売り・何を買うか）を示します。「世界基準比」は ② と ③ の比較です。MPTの理想配分そのものが、世界的に見て妥当な範囲に収まっているかを点検します。

言い換えると、売買指示はあなたの保有に関する話、世界基準比は理想配分そのものの品質チェックです。役割が違うので、分けて読むと理解しやすくなります。

世界基準（グローバル時価総額）とは

世界中の投資家が実際に保有している資産配分の平均像です。例えば世界の REIT（不動産）市場は全体の約 1.5%。そこに資産の 10% を入れるのは「世界平均の約 6.7 倍、不動産を偏愛している」状態＝🔴 です。

偏愛倍率の読み方

「理想ウェイト ÷ 世界基準」で計算します。

下限は設けていません。世界より少なく持つのは安全側（個人の投資では問題になりにくい）ため、持ちすぎ（オーバーウェイト）だけを検知します。

なぜ「世界基準」を物差しにできるのか

出典は Doeswijk, Lam, Swinkels「The Global Multi-Asset Market Portfolio」（Robeco による更新版）。世界中の投資可能な資産（株式・債券・REIT・コモディティ・暗号資産）の総額（およそ 120〜130 兆ドル）を 1 つの大きなパイと見なし、その中で各資産クラスが占める割合を「世界基準」としています。世界中の投資家の保有を合算した平均像なので、特定の主義に偏らない出発点になります。

各資産の基準値の根拠

これらは厳密な確定値ではなく、大小関係と桁が妥当な概算です。年や出典により変動します。

考え方の背景（ブラック・リッターマン）

「まず世界全体の配分を出発点にして、そこに自分の見解を加えて調整する」という考え方（ブラック・リッターマン・モデル）があります。MPT を単独で使うと、入力（期待リターン等）のわずかな差を極端な配分に増幅しがちですが、世界基準という錨（いかり）を置くことで「自分は世界とどれだけ違う賭けをしているのか」を意識できます。本ツールの世界基準比は、その簡易版です。

なぜ「持ちすぎ」だけを警告するのか

空売りをしない個人投資では、世界基準より少なく持つ（まったく持たない）ことは保守的・安全側であり、リスクではありません。例えば暗号資産 10% は「世界の 5 倍（10%÷2%）」で 🟡 ですが、0%（持たない）でも警告は出ません（片側ロジック）。

なぜ国内株やREITに極端に偏ることがあるのか

MPTは、日本円建てでの値動きのブレ（リスク＝標準偏差 σ）を抑えながら、できるだけ高いリターンを探す計算です。ここに「円建てで見る」という前提が効いてきます。

外国株式（米国株やオルカン等）は、株価そのものの動きに加えて為替（ドル／円など）の変動も含まれるため、円建てで見ると値動きのブレが大きく計算されます。一方、日本株や国内REITには為替リスクがありません。

その結果、MPTは「為替リスクがなく、そこそこリターンも見込める日本株や国内REITに集中させる方が、計算上は効率的だ」という、極端な答えを出すことがあります。これは「日本が優れている」という判断ではなく、「円建てのブレの小ささ」だけを見た数学的な帰結である、という点を理解しておくと、理想配分の偏りを冷静に受け止められます。

偏りへの向き合い方の一例

この偏りにどう向き合うかは人それぞれです。一例として、「為替変動を受け入れてでも、世界の成長（米国・インド等）への配分は維持しつつ、国内の優良株・高配当株でインカム収益の基盤を厚くする」という考え方もあります。

どちらが正しいというより、MPTの提案・世界基準比・自分のリスク許容度を踏まえて、自分で判断するための材料の一つとして使うのがよいでしょう。

偏りは必ずしも悪くない

その資産が長期で世界平均を上回るという確信があるなら、偏りは正当な「賭け」です。確信がないなら、世界基準に寄せる方が無難でしょう。このツールは「世界の何倍ズレているか」を示すだけで、最終的な判断はあなた自身が行うものです。

出典：Doeswijk, Lam & Swinkels「The Global Multi-Asset Market Portfolio」（グローバル・マルチアセット・マーケット・ポートフォリオの推計）。

統計的変動（VaR）

±1σは、約 68% の確率で 1 年後の結果が収まる範囲の目安です。

95% VaRは、「20 年に 1 度」級の下落の目安を示します。

いずれも正規分布を仮定した概算であり、実際の暴落はこれを超えることがあります（テールリスク）。

ストレスチェック

これは「もし今、大きな相場ショックが起きたら？」を試す仮想シナリオです （予測ではありません）。それぞれの下落幅は、過去の代表的な危機（2008 年リーマン／ 2020 年コロナ／2022 年米利上げ）で実際に起きた下げを目安に設定しています。いまの配分だと、 こうしたショックが起きた場合にどの程度の損益になりそうかを試算します。

AI・ハイテクバブル崩壊については、過熱したAI・ハイテク株が大きく下がった場合の想定です。下落は成長株・ハイテク偏重（先進国株・暗号資産）に集中し、逃避先の外国債券・金はむしろ上がる局面を見込みます。

下落幅は推計値で、歴史的円安からの巻き戻し（円高）も加味しています。

データと前提について

パラメータの出典

本ツールのリスク・リターン試算は、各資産クラスの「期待リターン・リスク（ボラティリティ）・相関」という 長期的な前提（キャピタル・マーケット・アサンプション）に基づきます。既定では、J.P. Morgan Asset Management が公表する Long-Term Capital Market Assumptions（LTCMA）2026年版の日本円建てマトリクス（data as of 2025年9月30日）を一次ソースとして採用しています。LTCMA は10〜15年程度の長期を見据えた前提で、円建て・為替変動リスク込みの前提であるため、日本の投資家の円ベースの試算と整合します。設定で「GPIF等参考」と切り替えて 新旧を見比べることもできます。

「GPIF等参考」は、GPIF 等の長期見通しを参考にした概算値です（LTCMA 2026 採用前の設定）。 特定年度の LTCMA ではありません。

期待リターンの扱い（算術 vs 幾何）

期待リターンには算術平均（年率）を採用しています。一方、長期予測の「中央値」は対数正規分布に基づき、 ばらつきによる目減り＝分散ドラッグ（−σ²/2）を差し引いて算出します。これにより、算術平均をそのまま複利 成長に当てはめて過大評価する“二重計上”を避けています（中央値は実質的に幾何平均の成長に一致します）。

リスクと相関

リスク（σ）は LTCMA のボラティリティを、相関は同マトリクスの相関を各クラスの代表指数で9×9に再構成して 用います。現金は保守的に他資産と無相関として扱います。バリアントを選ぶと、その資産クラスの相関も、選んだバリアントに対応する想定値に切り替えて計算します（近似）。暗号資産（crypto）は LTCMA の対象外のため、別途の独自仮定値（高リターン・ 高ボラの参考値）を用いています。

選べる前提（設定）

実際のポートフォリオに合わせて、設定で前提を切り替えられます。

採用代表指数の一覧
  • cash＝日本短期金利
  • domestic_equity＝日本大型株式
  • developed_equity＝先進国株式（除く日本／日本含む）
  • emerging_equity＝新興国株式
  • domestic_bond＝日本国債
  • foreign_bond＝グローバル債券（除く日本・ヘッジなし／あり、日本含む・ヘッジなし）
  • reit＝米国 REIT（グローバルのプロキシ）
  • commodity＝金（オプション：広範コモディティ）
  • crypto＝LTCMA 対象外（独自仮定値）

出典・ご注意

データ出典：J.P. Morgan Long-Term Capital Market Assumptions 2026（日本円建てマトリクス）。本ツールは長期的な 前提に基づく概算シミュレーションであり、投資助言ではありません。前提（出典・オプション）が変われば結果も 変わります。最終的な判断はご自身で、必要に応じて専門家にご相談ください。

用語の補足（ミニ用語集）

アプリ内の専門用語は、ラベルにマウスを重ねると一言の説明が出ます（点線の下線が目印）。一覧は次のとおりです。

用語一覧
  • 期待リターン（年率）＝1年あたり期待される平均リターン（算術平均）。
  • μ（ミュー）＝期待リターン（年率・算術平均）。1年あたり期待される平均リターン。
  • σ（シグマ）＝リスク（年率・標準偏差）。リターンのばらつきの大きさを表す記号。値が大きいほど値動きの振れ幅が大きい。
  • リスク（年率σ／標準偏差）＝リターンのばらつき。大きいほど上下の振れ幅が大きい。
  • VaR（95%・1年）＝95%の確率で1年の損失がこの範囲に収まる目安（最大想定損失の目安）。
  • 構成比＝各資産が全体に占める割合。
  • 相関＝資産同士の値動きの連動度（+1 同方向／−1 逆方向／0 無関係）。
  • 中央値＝予測のちょうど真ん中の見通し。最頻値＝最も起こりやすい見通し。
  • 分散ドラッグ＝リターンのばらつき（リスク）があることで、複利成長が目減りする効果。長期予測の中央値は、算術平均からこれを差し引いて算出。
  • 90%／50%レンジ（パーセンタイル）＝結果がその範囲に収まる確率帯。
  • 元本割れ確率＝期間末に元本を下回る確率。
  • シャープレシオ＝リスク1単位あたりの超過リターン（リスクに見合うリターンが得られているかの目安）。
  • MPT（現代ポートフォリオ理論）＝Modern Portfolio Theory の略。期待リターンとリスクの数値から、最も効率の良い資産の組み合わせを数学的に導く理論。本アプリの計算の土台。
  • ブラック・リッターマン・モデル＝世界全体の資産配分を出発点に、自分の見解を加えて調整する考え方。MPTが極端な配分に偏りやすい弱点を補う。世界基準比はその簡易版。
  • LTCMA＝Long-Term Capital Market Assumptions（長期資本市場想定）の略。J.P.モルガンが公表する、資産クラスごとの期待リターン・リスク・相関の長期的な前提値。本アプリのμ・σ・相関の主な出典。
  • キャピタル・マーケット・アサンプション（CMA）＝資産クラスごとの期待リターン・リスク・相関に関する長期的な前提値の総称。LTCMAはその代表例。
  • GPIF＝年金積立金管理運用独立行政法人の略。日本の公的年金を運用する機関。長期分散運用の代表例として、リスクの目安の参照点に使用。
  • REIT＝不動産投資信託（上場された不動産ファンド）。本アプリは米国REITをグローバルの代替に使用。
  • ヘッジ（為替ヘッジ）＝為替変動の影響を抑える仕組み。「あり」で低減、「なし」はそのまま受ける。
  • 広範コモディティ＝金以外も含む幅広い商品指数（原油・ベースメタル・農産物など）。
  • バリアント＝同じ資産クラス内で選べる“想定指数のバリエーション”。例：先進国株式の「除く日本／日本含む」、外国債券の「ヘッジあり／なし」。
  • モンテカルロ＝ランダムなリターン経路を多数生成し、結果の分布から確率を見積もる手法。
  • 枯渇確率＝設定年数の末までに資産が尽きる確率（取り崩しシミュレーション）。低いほど安心。
  • リターン経路＝将来リターンの時系列の並び。1本が1つの想定シナリオで、モンテカルロは多数生成して分布を見る。
  • BYOキー＝Bring Your Own Key（自分のキーを持ち込む）の略。本アプリのGemini APIキーはこの方式。
  • PII＝Personally Identifiable Information（個人を特定できる情報）の略。氏名・口座番号・電話番号など。

設定

外観（ライト／ダーク）

表示の外観を選べます。「システム」はお使いの端末（OS）の設定に追従します。マイ資産ミックス・ガイドの両方に適用されます。

金額の単位

金額の表示単位を選べます（内部計算は常に円で行います。入力欄も円のままです）。アプリの KPI・明細・予測・ストレス・グラフ軸に反映されます。

パラメータ出典

リスク・リターン計算に使う期待リターン／ボラティリティ／相関の出典を選べます。出典で μ・σ・相関が変わるため、数値結果（リスク・リターン・VaR・予測）も変化します（意図的）。計算式そのものは不変です。

「GPIF等参考」は、GPIF 等の長期見通しを参考にした概算値です（LTCMA 2026 採用前の設定）。特定年度の LTCMA ではありません。

LTCMA 想定オプション

LTCMA 2026 を選んでいるときのみ有効です（GPIF等参考の選択時はグレーアウト）。想定の違いで μ/σ・相関が変わり、数値結果も変化します。

コモディティ

金＝ゴールド単体／広範コモディティ＝原油・ベースメタル等も含む指数。広範にすると期待リターンはほぼ同等のまま、リスク（変動）が大きくなる前提に切り替わります。

先進国株式

除く日本／日本含む。先進国株式の想定指数が「日本を含む版」に切り替わるだけで、ご自身の日本株は国内株式のまま（再分類はしません）。リターン・リスクの差は小さめです。

外国債券

ヘッジなしは為替変動をそのまま受け、ヘッジありは為替変動を抑えるためリスク（σ）が大きく下がる前提です。「日本含む」では円建て債も含みます。

Gemini API キー

取り込み解析に使う API キー（BYO キー）。お使いのブラウザにのみ保存され、全文は表示しません（末尾4桁のみ表示）。

状態：—

保存データ

このブラウザに保存した入力データ（資産額・配分・元本・設定）を消去し、初期状態に戻します。API キー・外観（テーマ）設定は消えません。

免責・出典

本ツールは現代ポートフォリオ理論（MPT）にもとづく概算シミュレーションであり、投資助言では ありません。

MPT のパラメータは、設定で選択された一次ソース（J.P. Morgan LTCMA または GPIF等参考）に 基づき算出しています。

Special Thanks / 謝辞

本ツールの企画・実装にあたり、以下のサービス・情報源を参考にしました。